維持云計算行業(yè)增持”評級,推薦中恒電氣，鵬博士、光迅科技、二六三：我們看好2014年7月15日政府出臺云服務(wù)認證標準和啟動云服務(wù)外包對云計算行業(yè)的整體拉動作用,維持信息技術(shù)行業(yè)增持”評級。假設(shè)政府云服務(wù)采購正式實施,預(yù)計將可能從2014-2016年為云計算數(shù)據(jù)中心電源供應(yīng)商中恒電氣帶來EPS 增長0%/1.5%/4.0%,為數(shù)據(jù)中心運營商鵬博士帶來EPS 增長2.2%/4.6%/8.5%、為數(shù)據(jù)中心光模塊供應(yīng)商光迅科技帶來EPS 增長1.5%/3.5%/7.0%、為云統(tǒng)一通信服務(wù)商二六三帶來EPS 增長3.9%/5.9%/13.3%,但由于政府云服務(wù)采購尚未進入實質(zhì)性操作階段,因此我們維持EPS 和目標價不變,維持中恒電氣/鵬博士/光迅科技/二六三的目標價分別為21.6/18.4/47.6/14元。
政府的政策和投資力度將超市場預(yù)期:市場認為云計算行業(yè)的發(fā)展主要依賴大型IT 廠商,例如GOOGLE,AMAZON,阿里巴巴,而政府能起的作用非常小。我們認為政府出臺的一系列云安全認證措施將消除用戶使用云計算的安全擔(dān)憂;政府云服務(wù)外包對于產(chǎn)業(yè)更是有著直接的拉動作用,2010-2015美國政府云服務(wù)采購額預(yù)計將增長8倍,而2014年-2017年中國政府云服務(wù)采購預(yù)計將增長16倍。
政府出臺安全認證措施消除用戶安全擔(dān)憂:云安全問題成為制約用戶選擇云計算的最關(guān)鍵問題,美國政府曾在云計算發(fā)展初期出臺了數(shù)十部行業(yè)法規(guī)來規(guī)范云服務(wù)的安全問題,我國預(yù)計將發(fā)布可信云服務(wù)認證標準,制定政府云服務(wù)采購標準、金融行業(yè)云服務(wù)實踐等。
政府云服務(wù)外包直接拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展:2010-2015美國政府云服務(wù)采購額占行業(yè)總投資比重預(yù)計將從2010年的8%上升到2015年的14%。而2014-2016我國政府云服務(wù)采購額投資比重預(yù)計將從2014年的6%上升到2015年的17%。
催化劑:可信云大會政策和投資發(fā)布;公司進入采購名單。
核心風(fēng)險:政府實際采購遲遲未啟動;公司沒有通過認證。
