騰訊科技訊8 月 12 日消息，據(jù)外媒報道，電動汽車制造商特斯拉公司正利用投資者的狂熱需求幫助其大規(guī)模擴(kuò)張，該公司已經(jīng)于 11 日完成首次債券銷售工作。據(jù)知情人士透露，特斯拉同意將發(fā)售的高級債券提高到 18 億美元，收益率為5.3%。而特斯拉最初計劃發(fā)售的債券規(guī)模為 15 億美元，收益率為5.25%。這筆資金將被用于加速生產(chǎn)Model3 汽車。
隨著西海岸投資組合經(jīng)理的出價接近最后期限，特斯拉債券的訂單達(dá)到 80 億美元，為此特斯拉決定提高籌資規(guī)模。本次發(fā)行債券成功凸顯了特斯拉發(fā)行首次企業(yè)債券的野心，盡管更廣泛的市場動蕩不已。在過去 2 天中，高收益?zhèn)馐芰?9 個月來最嚴(yán)重的損失。
按照美國美林銀行的數(shù)據(jù)，在收益率5.3%的水平，與其他大多數(shù)具有相同評級、成熟度和債務(wù)類型的美國公司比擬，特斯拉的借貸成本更低。對于特斯拉來說，這是一種辯護(hù)，該公司宣稱正為開發(fā)新的市場籌集資金以促進(jìn)增長，此前曾有些資產(chǎn)經(jīng)理人對該公司的燒錢速度體現(xiàn)擔(dān)憂。
Brown Advisory固定收益主管托馬斯·格拉夫(Thomas Graff)說：“伊隆·馬斯克(Elon Musk)真的不知道如何應(yīng)對債券持有人?！币晃粎⒓勇费莸豢贤嘎缎彰耐顿Y者說，特斯拉談到了能源和汽車市場的轉(zhuǎn)型，以及該公司如何“改變世界”，但他們不習(xí)慣賣債券，這是必定的。
Loomis Sayles的投資組合經(jīng)理湯姆·斯托爾伯格(Tom Stolberg)認(rèn)為，作為首次債券發(fā)行人，特斯拉依然屬于“相信我”的范疇，其交易“基于非常積極的發(fā)展計劃”。他增補(bǔ)說，該公司的近 600 億美元的市值平息了一些投資者的擔(dān)憂。斯托爾伯格體現(xiàn)：“比擬于股市中的那些幸運(yùn)兒，，特斯拉債券持有人的升值空間十分有限，它的缺點(diǎn)在于：那是個了不起的股市故事，但前提是你需要從債權(quán)人的角度看問題， 這僅僅是個典型的‘規(guī)模有效?’故事”。
美國投行高盛是這筆交易的主要承銷商。特斯拉正面臨著現(xiàn)金儲備耗盡的困境，因?yàn)樗M足 Model3 的早期需求，并擊敗大型汽車制造商推出新電動汽車的計劃。特斯拉計劃本年剩余時間的本錢支出為 20 億美元，但到 6 月末已經(jīng)耗資 30 億美元，這迫使其重返金融市場，以加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表。
美國信用評級機(jī)構(gòu)穆迪體現(xiàn)，在星期五的債券出售后，特斯拉應(yīng)該有足夠的現(xiàn)金支持其到 2018 年底加速生產(chǎn)Model 3。然而，該機(jī)構(gòu)警告稱，特斯拉 2019 年將繼續(xù)燃燒現(xiàn)金，并將面臨激烈的競爭挑戰(zhàn)，因?yàn)楦偁帉κ值碾妱悠嚂嗬^推出，部分原因是因?yàn)樗皼]有專有的物質(zhì)技術(shù)或競爭對手無法復(fù)制的進(jìn)程”。
穆迪還體現(xiàn)，如果特斯拉在明年年底能夠?qū)崿F(xiàn)每周生產(chǎn) 10000 輛汽車的目標(biāo)，那么它就可以自豪地宣稱已擁有大型制造商的能力，同時汽車需求趨勢也足夠喜人。(編譯/金鹿)
